什么时候应该调整我的投资策略?首先评估风险承受程度

浏览:702   发布时间: 08月22日

来源:晨星

  我们并不建议经常改变整体资产配置或投资方式,但以下几个情况下,应当考虑调整。

  当我们听到投资者在特斯拉、比特币或白酒、新能源上投资赚钱的故事,不少人都会对自己目前的投资策略产生动摇。过去,阅读报纸可以撷取到有用的投资信息,但如今新闻媒体信息泛滥,骇人听闻的标题随处可见。经验丰富的投资者知道,忠于自己的投资纪律通常是成功的最佳秘诀,在大多数情况下,投资者应该避免改变其投资方式。原因如下:

  晨星(Morningstar)的Paul Kaplan博士和Maciej Kowara博士撰写论文,概述基金历史表现中的「关键月份」(关键月份的定义是基金获得主要回报的月份。若忽略关键月份,基金表现则跑输基准指数)。他们发现,投资回报并非呈直线,而基金的表现呈现集中趋势,并非每天都获得回报。该研究发现,在2003-2018年的15年间,全球主动型基金平均只有6个关键月份,如果您不断调整投资策略,您的基金选择也可能随之改变,过于频繁地更换基金将会使您错过这几个关键月份。

  何时应该调整投资策略?

  「人力资本」(Human Capital)相较于「财务资本」(Financial Capital)

  在定义投资策略时,应该考虑两种「资金来源」。第一是人力资本,也就是您长期赚钱的能力;第二是财务资本,也就是今天有多少实际可用于投资的钱。

  年轻投资者拥有丰富的人力资本,就业收入能维持多年,但他们通常拥有较少财务资本。相反,退休人员一般拥有的人力资本少,财务资本却十分充裕。在选择投资策略时,自身的风险承受度与财务和人力资本的总和有很大关系,拥有的资本(人力或财务)愈多,能承担的风险就愈大。

  在人生的某些阶段,人力和财务资本间的平衡将发生变化,这时投资者可重新审视自己的投资策略。

  失业

  失业时,潜在的人力资本减少。若这是永久性的变化,承受风险的能力将随之下降,因此可考虑转向更保守的投资策略。

  增加受养人

  若必须在财务上赡养/抚养您所爱的人,那么风险承受能力或会下降,应重新考虑投资策略,寻求更保守的选择。

  赠与/遗产

  如果您从家庭成员中获得赠与或遗产,您的财务资本将会增加,在所有条件不变的情况下,可能需要更积极的投资策略。

  退休

  退休是从资本累积阶段到资本减少阶段,这是重大的转变,绝对要审视您的投资策略(可能过渡到保守的固定收益投资来满足您的退休需求)。

  总而言之,不建议您经常改变投资策略。的确,新闻和经济预测很容易影响投资决策,但关注自己在人生阶段中的风险承受程度,让您更清楚调整投资的时机。过去的经验告诉我们,心态稳定、有耐心才是实现财务目标的关键。

  注意,以上不是完整清单,也并非适用于所有投资者,本文不构成任何财务建议,在变动投资策略之前,建议先与财务顾问或投资专业人士洽谈。

主营产品:其他建材机械